Can you handelsalternativ on utgångs dag

Förfallodatum (Derivat) Vad är ett Utgångsdatum (Derivat) Ett utgångsdatum i derivat är den sista dagen då ett options - eller terminsavtal är giltigt. När investerare köper optioner ger avtalen dem rätt men inte skyldigheten att köpa eller sälja tillgångarna till ett förutbestämt pris, kallat strike-pris. Inom en viss tidsperiod, vilken är före eller före utgångsdatum. Om en investerare väljer att inte utöva denna rätt, löper optionen och blir värdelös, och investeraren förlorar pengarna som betalas för att köpa den. FÖRSTÄLLNING AV UTGÅNGSDATUM (Derivat) Förfallodatumet för börsnoterade aktieoptioner i USA är normalt den tredje fredagen i kontraktsmånaden. vilken är månaden då kontraktet löper ut. Men när den fredagen faller på semester, är utgångsdatumet på torsdagen strax före den tredje fredagen. När ett alternativ eller terminsavtal löper ut, är kontraktet ogiltigt. Den sista dagen för handel med aktier är fredagen före utgången. Vissa alternativ har en automatisk övning. Dessa alternativ utövas automatiskt om de är in-the-money vid tidpunkten för utgången. Options Clearing Corporation (OCC) utövar automatiskt ett samtal eller säljalternativ som är minst en cent in-the-money. Expiration and Option Value I allmänhet, ju längre tid ett aktieinnehav har att löpa ut, desto mer tid måste det nå sitt pris, det pris som alternativet blir värdefullt för. Faktum är att tidsförfall representeras av ordet theta i alternativ prissättningsteori. Theta är en av fyra grekiska ord som används för att referera till värdeförare på derivat. De övriga tre grekerna är delta, gamma och vega. Allt annat lika, desto mer tid har ett alternativ fram till utgången, ju mer värdefullt det är. Det finns två typer av derivatprodukter, samtal och satser. Samtal ger innehavaren rätt, men inte skyldighet, att köpa ett lager om det når ett visst börskurs före utgångsdatum. Puts ger innehavaren rätt, men inte skyldighet, att sälja ett lager om det når ett visst börskurs före utgångsdatum. Det är därför utgångsdatumet är så viktigt för köpoptionerna. Begreppet tid är kärnan i vad som ger alternativen sitt värde. Efter att satsen eller samtalet löper ut, existerar det inte. Med andra ord, när derivatet löper ut, behåller inte investeraren några rättigheter som överensstämmer med att äga samtalet eller put. How Options är Traded Uppdaterad 14 oktober, 2016 Många daghandlare som handlar futures. även handel alternativ, antingen på samma marknader eller på olika marknader. Alternativen liknar terminer, eftersom de ofta bygger på samma underliggande instrument och har liknande kontraktsspecifikationer, men alternativ handlas ganska annorlunda. Optioner finns tillgängliga på terminsmarknader, på aktieindex och på enskilda aktier. och kan handlas på egen hand med olika strategier, eller de kan kombineras med terminskontrakt eller lager och används som en form av handelsförsäkring. Optionsavtal Optioner marknader handel alternativ kontrakt, med den minsta handelsenheten är ett kontrakt. Optionsavtal anger marknadens handelsparametrar, såsom typ av option, utgångsdatum eller övningsdatum, tickningsstorlek och tickvärde. Till exempel är kontraktspecifikationerna för optionsmarknaden ZG (Gold 100 Troy Ounce) följande: Symbol (IB Sierra Chart format): ZG (OZG OZP) Utgångsdatum (per februari 2007): 27 mars 2007 (april 2007 kontrakt ) Utbyte: ECBOT Valuta: USD Multiplikator Kontrakt värde: 100 Tick storlek Minimiprisförändring: 0,1 Tick värde Minsta pris värde: 10 Strike eller motion prisintervaller: 5, 10 och 25 Övningsstil: USA Leverans: Futures kontrakt Kontraktsspecifikationerna är Specificerat för ett kontrakt, så tickvärdet som visas ovan är tickvärdet per kontrakt. Om en handel görs med mer än ett kontrakt, ökar tickvärdet i enlighet därmed. Exempelvis skulle en handel på ZG-optionsmarknaden med tre kontrakt ha ett motsvarande tickvärde på 3 X 10 61 30 vilket skulle innebära att för varje 0,1 prisförändring skulle handelns vinst eller förlust ändras med 30. Ring och Put Options är tillgängliga som antingen ett samtal eller en Put, beroende på om de ger rätt att köpa eller rätten att sälja. Samtalsalternativ ger innehavaren rätt att köpa den underliggande varan, och Put options ger rätt att sälja den underliggande varan. Köp - eller försäljningsrätten träder i kraft endast när optionen utövas, vilket kan hända vid utgångsdatum (europeiska optioner), eller när som helst fram till utgångsdatum (amerikanska alternativ). Liksom terminsmarknader kan optionsmarknader handlas i båda riktningarna (upp eller ner). Om en näringsidkare tror att marknaden kommer att gå upp, kommer de att köpa ett köpoption, och om de tror att marknaden kommer att gå ner, kommer de att köpa ett Put-alternativ. Det finns också alternativstrategier som handlar om att köpa både ett samtal och en satsning, och i det här fallet bryr sig inte handlaren vilken marknad som rör marknaden. Lång och Kort Med optionsmarknader. som med terminsmarknader, lång och kort hänvisar till köp och försäljning av ett eller flera kontrakt, men i motsats till terminsmarknaderna hänvisar de inte till handelsriktningen. Till exempel, om en futureshandel ingås genom att köpa ett kontrakt är handeln en lång handel och näringsidkaren vill att priset ska gå upp, men med alternativ kan en handel ingås genom att köpa ett Put-kontrakt och är fortfarande en lång handel, även om näringsidkaren vill att priset ska gå ner. Följande diagram kan hjälpa till att förklara detta ytterligare: Begränsad risk eller obegränsad risk Grundläggande alternativtjänster kan vara antingen långa eller korta och kan ha två olika risker för att belöna belopp. Risken att belöna andelar för långa och korta optioner är följande: Inkomstyp: Köp ett samtal eller en uppsättning Vinstpotential: Obegränsad Riskpotential: Begränsad till optionspremien Vinstpotential: Begränsad till optionsränta Riskpotential: Obegränsad Som visas ovan, en lång handel har obegränsad vinstpotential. och begränsad risk, men en kort optionshandel har begränsad vinstpotential och obegränsad risk. Det här är emellertid inte en fullständig riskanalys, och i verkligheten har korta optioner inte mer risk än enskilda aktieaffärer (och faktiskt har mindre risk än att köpa och hålla aktiehandel). Alternativ Premium När en näringsidkare köper ett optionsavtal (antingen ett samtal eller en satsning), har de rättigheter som anges i kontraktet, och för dessa rättigheter betalar de en uppavgift till den näringsidkare som säljer optionsavtalet. Denna avgift kallas optionspremien, som varierar från en optionsmarknad till en annan, och även inom samma optionsmarknad beroende på när premien beräknas. Optionspremien beräknas med tre huvudkriterier som är följande: In, At eller Out of the Money - Om ett alternativ är i pengarna kommer premien att ha ytterligare värde eftersom optionen redan är i vinst och vinsten kommer direkt till köparen av alternativet. Om ett alternativ är på pengarna eller ut av pengarna, kommer premien inte att ha något extra värde eftersom alternativen ännu inte är i vinst. Därför har alternativ som är till pengarna eller ut av pengarna alltid lägre premier (dvs lägre kostnad) än alternativ som redan finns i pengarna. Tidsvärde - Alla optionsavtal har ett utgångsdatum, varefter de blir värdelösa. Ju mer tid som ett alternativ har innan utgångsdatumet, desto mer tid finns det för möjligheten att komma till vinst, så dess premie kommer att ha ytterligare tidsvärde. Ju mindre tid som ett alternativ har till dess utgångsdatum, desto kortare tid finns det för att vinsten ska komma till vinst, så dess premie kommer att ha antingen lägre ytterligare tidsvärde eller inget ytterligare tidsvärde. Volatilitet - Om en optionsmarknad är mycket volatil (det vill säga om dess dagliga prisklass är stor) blir premien högre, eftersom alternativet har potential att göra mer vinst för köparen. Omvänt, om en optionsmarknad inte är volatil (det vill säga om dess dagliga prisklass är liten) blir premien lägre. En optionsmarknadens volatilitet beräknas med hjälp av sina långsiktiga prisklasser, dess senaste prisklass och det förväntade prisintervallet före utgångsdatum, med olika volatilitetspriser. Inträde och avsluta handel En lång handelsoption skrivs in genom att köpa ett optionsavtal och betala premien till optionsäljaren. Om marknaden sedan rör sig i önskad riktning kommer optionsavtalet att komma till vinst (i pengarna). Det finns två olika sätt att en i pengar alternativet kan omvandlas till realiserad vinst. Den första är att sälja kontraktet (som med terminsavtal) och hålla skillnaden mellan köp - och försäljningspriserna som vinsten. Att sälja ett optionsavtal för att avsluta en lång handel är säker eftersom försäljningen är av en redan ägt kontrakt. Det andra sättet att avsluta en handel är att utöva alternativet och ta del av det underliggande terminsavtalet, vilket sedan kan säljas för att realisera vinsten. Det föredragna sättet att lämna handel är att sälja kontraktet, eftersom detta är lättare än att utöva, och i teorin är mer lönsamt, eftersom alternativet fortfarande kan ha något kvarvarande tidvärde. Visa hela artikeln Fortsätt Reading. Can You Trade Options före utgångsdatum Relaterade artiklar Även om handel med alternativ liknar handelslager och andra värdepapper skiljer sig strukturen på optionsmarknaden dramatiskt från den traditionella aktiemarknaden. Om du just börjar tradingalternativ kan du ha frågor, till exempel om du kan handla dina alternativ före utgångsdatum. Alternativ Utfall Ett alternativ är ett kontrakt som ger dig rätt att köpa eller sälja den underliggande tillgången till ett fast pris. Alla optionsavtal har ett förfallodatum efter vilken tid du inte längre kan utöva din rätt att köpa eller sälja. Optionerna löper ut den tredje lördagens utgångsdatum, vilket noteras av investerarutbildaren, Alternativindustrins råd. Att utöva din rätt att köpa eller sälja före utgången måste du placera en alternativhandel vid 5:30 PM New York-tid den tredje fredagen i utgångsperioden eller på tredje torsdagen om fredagen är en semester på utbytet. Handelsregler Som ägare av ett optionsavtal har du rätt att handla alternativet helst du önskar före utgångsdagen. Vissa investerare hanterar sina alternativ på ett sätt som liknar handelslagret och kan köpa och sälja alternativ ofta när priserna ändras. Andra investerare håller på sina alternativ medan de väntar på en betydande marknadsförändring som gör en viss handel mer lönsam. Expired Options Även om det är upp till dig när du vill handla dina alternativ är det viktigt att notera slutdatumet för dina optionsavtal. Du kan vänta med att handla dina alternativ fram till utgångsdatum, men alternativen är utformade för att upphöra att vara värdelösa. I vissa fall kanske den underliggande tillgången inte har utförts som förväntat och du kan välja att helt enkelt låta dina alternativ löpa ut. Om dina alternativ har ökat i värde, leder emellertid ett misslyckande att genomföra en handel vid utgångsdatumet en oundviklig ekonomisk förlust. Handel före utgångsdag Många investerare känner igen värdet i handelsalternativ före utgångsdatum när det är möjligt. Alternativpriserna är vanligtvis mer volatila och oförutsägbara som utgången närmar sig, enligt investeringswebbplatsen, Trade Stock Option. Detta gör handeln nära utgången mer riskabel. Inköp alternativ med ett utgångsdatum längre fram i framtiden kan du få mer tid att vänta på marknadens rörelser och slutligen göra en lönsam handel väl i förväg om ditt alternativ utgångsdatum.6 Alternativ Utgångsdag Fällor för att undvika Donrsquot Falla offer för dessa misstag Alternativ utgångsdatum . När du säljer alternativ, det är en förväntad händelse. När du äger alternativ, är det något att frukta. Åtminstone thatrsquos hur de flesta ser utgångsdag. Om du handlar med alternativ, finns det saker du måste veta och åtgärder du bör vidta för att undvika obehagliga överraskningar den tredje fredagen i varje månad. (Verkligt utgång är följande morgon. Men för vårt ändamål här är det bara en teknik.) Irsquom kommer att ge dig några tips för att hantera alternativets utgångsdag. Fortsätt läsa för att du ska fånga dig i någon av dessa utgångsfällor.